关于资本市场支持构建房地产发展新模式的意见

摘要

支持上市房企通过特定对象发行再融资，募集资金须投向符合政策的市场化房地产项目，项目开发公司需符合监管要求；境外房企再融资需持续备案。
支持房企并购重组，允许发行股份、定向可转债及现金收购涉房资产，重组资金可用于合规项目及支付交易对价，建筑行业上市公司参照执行。
支持房企发行公司债和ABS，募集资金须匹配项目资金需求，允许存量债券滚动续发；鼓励发行CMBS、不动产ABS，支持专业机构通过担保、信用保护工具提供融资。
推进REITs高质量发展，支持符合条件的租赁住房、城市更新项目发行REITs，或作为扩募资产装入已上市REITs，研究优化原始权益人监管及净现金流分派率要求。
开展不动产私募投资基金试点，允许符合条件的私募基金设立，引入机构资金投向合规不动产项目。
优化证券发行准入监管，重点核查房企资金管理、拿地合规性、项目合法性及重组标的资产的业务合规性、估值合理性。
强化信息披露监管，要求房企真实准确披露信息，优化内容针对性，重点监督合并报表、收入准则执行及财务信息质量。
加强募集资金专户管理，严禁挪用或违规占用资金，保荐人、管理人需穿透核查资金流向，持续督导合规使用。
打击房企欺诈发行、信披造假、挪用募资等行为，对系统性造假及中介机构违规行为“零容忍”，依法从严处罚重大违法案件。
建立房地产风险监测机制，跟踪股票、债券、资管产品交叉风险，严格执行退市制度，推动债券违约处置出清，完善风险化解工具箱。
强化政策协同，与地方政府建立风险联防联控机制，稳定市场预期，促进房地产平稳健康发展。

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